复利

是时候再次MBA星期一讲堂连续第三周,帖子的主题提出了读者上周,伊利亚弗里德曼写道:

“建议你下一篇文章逻辑的后续是解释下半年TVM(货币的时间价值),这是复利。”

复利的解决这个问题之前,我想认识到两件事关于MBA星期一系列首先,每个帖子都有非常丰富的评论线索如果你认真学习这个东西感兴趣,你会花时间阅读评论和回复他们,包括我的第二,读者构建课程给我每个帖子已导致至少一个建议下周的文章我在MBA星期一没有思考的逻辑发展的主题在这一点上,我要运行什么人建议,试着组装起来这是迄今为止运行良好如果你有什么建议对下周的话题,或任何话题,请留下你的评论。

上周,我形容的兴趣变化的速度在资金的时间价值我们打破了利率分为实际利率,通货膨胀因素,风险因素我们计算出如果你今天投资900美元以11.1%的利率,你一年后得到1000美元。

But what happens if you wait a few years to get your money back and receive annual interest payments along the way? Let's say you invest the same $900, receive $100 each year for four years, and then in the last year, you receive $1000 (your $900 back plus the final year's $100 interest payment).

这里有两个场景,它们取决于你所做的年度利息。

在第一个场景中,你口袋里的现金和做其他的事情在这种情况下,你会意识到11.1%利率,你会意识到如果你花1000美元一年之后它基本上是相同的交易,只是更长的投资期限和你的总收益900美元的投资是1400美元(900美元的回归“本金”+ 5 100美元的利息)。

在第二个场景中,您将每年利息为11.1%,五年最终支付如果你投资以11.1%的利率支付利息,第五年结束时,你将会收到1524美元你最后付款请注意,在这种情况下的总收益是124美元高于其他场景这是因为你的利息再投资而不是中饱私囊。

两个场景产生11.1%的“收益率”如果你看看谷歌电子表格地图,你可以看到这两个场景你可以看到计算的总利润和“内部收益率”。

你成为一个更大的利润和其他在同一“利率”显示了复利的力量它真的帮助如果你投资利息而不是中饱私囊而在五年内花费124美元似乎不多,让我们看看长期复利的力量。

假设你继承100000美元在你大学毕业而不是支出,你决定为你的退休投资45年后如果你投资在11.1%的利率,我们一直在使用,中饱私囊的差异每年得到11100美元,投资是巨大的。

如果你口袋里的11000美元每年的兴趣,你将会收到599500美元100000美元的投资超过45年。

但如果你每年投资11000美元的利息在11.1%的利息,你将会收到1140万美元,当你退休这是正确的1140万美元和599500美元这是复利的力量在很长一段时间。

你可以看到这个模型this google spreadsheet (sheets two and three)

现在让我们把这个问题创业和风险投资风险资本投资往往是相当长的一段时间我目前担任几个公司的董事会,我公司之前,熨斗的合作伙伴,投资在1999年和2000年我们对这些投资的持有时间到第二个十年当然并不是每一个风险投资持续十年或更长时间但风险投资的平均持有时间往往是大约7或8年。

在这七到八年,没有年度利息所以当你计算投资回报率,电子表格看起来是这样的这是一个复利的情况。

如果你回到100000美元45年的例子中,你会发现114倍的回报你的钱超过45年生产6 x一样的“回归”你的钱每年利息支付。

的分歧并不大七、八年,但他们都是更大的风投公司寻求使40 - 50%的年回报率的资本如果你上周读的文章,你会知道来自所涉及的风险因素风险投资越多,越高回报率的投资者将需要他们的钱在一个成功的结果。

如果你想生成一个50%的回报率加剧了八年100000美元,你将需要返回256.2万美元,或25.6 x你的投资看到谷歌电子表格(表4)的细节。

好消息是,大多数风险资本投资都是随着时间的推移,不是所有的第一年所以“时期”以后轮不一样长,使这个数学对所有人都更简单(也许下周的主题或其他时间吗?)。

复利,但如你所见,在任何的时间长度显著增加,您需要返回的钱为了支付相同的回报率作为安全年度利息这里有两个大外卖第一个是如果你是一个投资者,你应该投资利息而不是支出它使一个巨大的差异在你的投资的结果第二个是如果你是一个企业家,你应该尽可能少的钱开始时,总是明白你的投资者正在寻求回报,资金的时间价值的化合物,使你的工作作为生产者的返回尤为严重。