资产负债表

今天我们将在MBA周一讨论资产负债表。亚博体育app下载苹果版

资产负债表显示了你在企业中积累了多少资本。

如果你回去我的会计职位,你会记得公司的帐目表上有两类帐目;亚博体育下载app收入和费用帐户以及资产和负债帐户。

上周我们讨论过亚博体育app下载苹果版损益表这是收入和支出账户的报告。

资产负债表是资产负债表的报告。资产是你在企业中拥有的东西,像现金一样资本设备,以及你为客户提供的产品和服务欠你的钱。负债是企业的义务,就像你还没付的账单,你从银行或投资者那里借来的钱。

以下是谷歌截至2009年12月31日的资产负债表:

谷歌的资产负债表

让我们从最上面开始,一直向下。

顶线,现金,是资产负债表上最重要的项目。现金是企业的动力。如果你没钱了,除非附近有“加油站”愿意资助你的生意,否则你就有大麻烦了。阿兰·舒加特希捷和其他几家磁盘驱动器公司的创始人,众所周知,“现金比你母亲更重要。”这就是现金的重要性,你永远不想陷入一个你用完现金的境地。

第二行,短期投资,基本上是额外的现金。大多数初创公司的资产负债表上都没有这一项。但如果你是谷歌,坐拥240亿美元现金和短期投资,把一部分现金投资于“短期工具”是有意义的。希望谷歌及其股东,这些投资是安全的,液体,而且损失的风险非常小。

下一行是“应收账款”。谷歌称其为“应收账款净额”,因为他们正在抵销一些合伙人欠他们的钱。我不知道他们为什么那样做。但对大多数公司来说,这一行项目被称为应收账款,它是已交付但尚未收回的产品和服务业务所欠的总金额。这是你的客户欠你的钱。如果这个数字相对于收入变得非常大(例如,它代表超过三个月的收入),那么您就知道业务出了问题。我们将在下一篇关于财务报表分析的亚博体育app下载苹果版文章中对此进行更多的讨论。

我只讲资产负债表上的大项目。下一项是总流动资产。这是你可以很快转化为现金的资产。它通常被认为是衡量“企业流动性”的一个指标。

下一组资产是“长期资产”,不能轻易变现。我会提到其中三个。长期投资可能是谷歌在风险投资公司和其他类似公司的少数投资。最重要的长期资产是“物业、厂房和设备”,这是资本设备的成本。对于我们通常投资的公司,这个数字不太大,除非他们自己安装了服务器。谷歌当然做到了这一点,迄今已在其“工厂”上投入48亿美元(扣除折旧)。折旧是记下物业厂房和设备价值的年度成本。它在损益表中显示为一行。最后一个长期资产是商誉。这很难解释。但我会尝试。当你购买一个企业,像YouTube一样,除了“账面价值”之外,你还必须将差额记录为商誉。谷歌已经为一系列业务付出了代价,像YouTube和Doubleclick,它的商誉很大,目前为49亿美元。如果你认为你所收购的任何企业的价值已经下降,你可以注销一部分或全部善意。这会在你的损益表上造成一笔巨大的一次性支出。

现金后,我认为资产负债表的负债部分是最重要的部分。它显示了企业的债务。另一件让你破产的事情是除了现金耗尽之外,你无法偿还债务。这叫做破产。当然,现金不足是你可能无法偿还债务的一个原因。但是很多公司破产时账面上都有大量的现金。因此,了解一家公司的债务是至关重要的。亚博体育下载app

主要流动负债是应付账款和应计费用。因为我们在谷歌的资产负债表上看不到任何应计费用,所以我假设他们将这两项费用归集到应付账款中。他们关系密切。两者都是企业尚未支付的费用。不同的是应付账款是公司从其他业务中收到的账单。亚博体育下载app应计费用是公司在预计收到帐单时所做的会计分录。亚博体育下载app应付账款的一个很好的例子是你没有支付的法律账单。应计费用的一个很好的例子是员工福利,你还没有为你每个月的应计费用开具账单。

如果将流动负债与流动资产进行比较,你会感觉到一个公司的运营有多紧张。亚博体育下载app谷歌的流动资产为290亿美元,流动负债为27亿美元。谷歌很好,他们并不担心。我们的许多投资组合公司的这些数字几乎相等。他们在冒汗。

非流动负债主要是企业的长期债务。债务的数额肯定很有趣。如果与企业的总资产相比,它的规模非常大,这是一个值得关注的理由。但更重要的是要深入研究长期债务的期限,找出它的到期时间和其他重要因素。这在资产负债表上是找不到的。你需要得到财务报表的脚注才能做到这一点。再一次,我们将在未来的一篇关于财务报表分亚博体育app下载苹果版析的文章中对此进行更多的讨论。

资产负债表的下一部分称为股东权益。这包括两类“权益”。第一个是股票投资者,从风投到公众股东,他们投资了这项生意。第二是企业多年来留存的收益。我不完全确定谷歌是如何在资产负债表上把两者分开的,所以我们现在只讨论一下总数。亚博体育app下载苹果版谷歌的股东权益总额为360亿美元。这也被称为企业的“账面价值”。

资产负债表最酷的是它必须平衡。亚博体育app下载苹果版总资产必须等于总负债加上股东权益。在谷歌的情况下,总资产为405亿美元。总负债为45亿美元。如果从资产中减去负债,你得到360亿美元,也就是股东权益的总和。

下周我们将讨论现金流量亚博体育app下载苹果版表,资产负债表必须平衡这一事实对分析和预测企业的现金流非常有帮助。

综上所述,资产负债表显示了企业多年来积累的所有资本的价值。其中最重要的数字是现金和负债。一定要注意那些数字。我几乎从不不看损益表而不看资产负债表。它们真的应该一起考虑,因为它们是同一个硬币的两面。

增强了Zemanta