企业的货币风险

我这周在欧洲,用欧元代替美元。所以我认为现在是讨论企业货币风险的合适时机。亚博体育app下载苹果版

如果您的企业只以当地货币产生收入,你不必担心一种货币对另一种货币的波动。但如果你开始用其他货币创造收入,或者如果你在国外开了一个办事处,开始用其他货币产生费用,你必须开始考虑货币风险。亚博体育app下载苹果版

第一,让我们来谈谈货币以及它们如何相互波动。亚博体育app下载苹果版因为我这周要花欧元,让我们看看过去120天的美元/欧元价格行动:

欧元兑美元

所以,假设贵公司20%的收入是以欧元计价的。亚博体育下载app假设你的公司每年的收入是1千万美元。所以你亚博体育app下载苹果版的收入中有2百万美元是欧元。我们假设年初就是这样。那时,汇率大约是0.7欧元对1美元。亚博体育app下载苹果版因此,您的业务产生了140万欧元的收入。从年初开始,欧元下跌了,现在每一美元就有0.8欧元。因此,如果您的业务仍能产生140万欧元的收入,现在每年的收入只有175万美元。你仍然以欧元出售,但是你的年收入在六个月内下降了25万美元。这就是货币波动对企业的影响。

让我们做同样的分析,但这次要花点钱。如果在年初,你每年花费2百万欧元,因为你在欧洲有一个办公室,里面有员工,租金,等,然后你的年费是140万欧元。到今年6月,这些费用降到了175万美元,为公司节省25万美元的年亚博体育下载app度开支。

这个例子说明了货币风险在商业中的主要教训。最好是让外币计价的费用和收入尽可能接近对方。因为如果你能做到,它们是天然的树篱。如果我们的例子结合起来,你有2百万美元的收入和2百万美元的欧元支出(欧元收支平衡业务)。那么你的利润就不会受到货币波动的影响了。你的收入可能会上升或下降,但你的利润将是免疫的。

如果您无法匹配外币计价的收入和支出,那么你的生意就有风险了。如果外币收入和/或支出很小(以百万或更少的货币计量),那么你就不应该对这种风险采取任何措施。亚博体育app下载苹果版只需了解你有风险,并与之共处。

但是,如果您无与伦比的以外币计价的收入和/或支出在数千万美元或以上,然后你可以对冲风险。正如我解释的在上周的帖子里,有许多对冲策略可以用来管理这种风险。主要货币中心的银行和全球经纪公司都设有货币部门,专门为公司对冲货币风险,他们很乐意为您设置货币对冲。对冲货币风险会变得昂贵,所以我不推荐给小公司,但对于货币风险较大的大公司,这是标准的商业惯例,非常普遍。

对于许多企业家来说,在业务开始时,货币风险不会令人担忧。但我们看到,我们的大多数投资组合公司开始考虑在业务发展五年后进行国际扩张。亚博体育app下载苹果版他们在美国以外开设了一个办事处,并开始产生非美元计价的开支。及时,它们开始产生非美元收入。在某个时刻,这些金额变得非常重要,首席财务官必须开始考虑货币风险。亚博体育app下载苹果版如果你在你的生意中达到了这个目的,把它当作一个好兆头。一定要处理的事情,但这是一个迹象,表明该公司的发展方向是正确的。