沉没成本

今天MBA周一我们将讨论另一种形式的成本;亚博体育app下载苹果版沉没成本。

沉没成本是指你已经花费在一个项目上的时间和金钱(以及其他资源)。投资,或者其他的努力。他们已经投入了努力,很有可能你不能把他们弄回来。

沉没成本的重要一点是,当需要对项目或投资亚博体育app下载苹果版做出决定时,你不应该把沉没成本考虑在内。你应该把他们视为已经走了,并根据你面前的成本和机会做出决定。

让我们让这更具体一点。假设你一直在为你公司的新产品投资。亚博体育下载app迄今为止,你花了六个月的努力,三个软件开发人员的全职成本,一名产品经理,你的大部分时间和高级团队的时间。让我们一起说,你在这个新产品上花了30万美元。这些成本已经降低了。你已经花了它们,要想把现金放回你的银行账户,没有一个简单的方法。

现在让我们假设这个产品的努力是困难的。你对产品在当前的化身不满意。你不认为它会像目前的构造和设想那样工作。你认为你能修好它,但在同一个团队和高级团队同样努力的情况下,这还需要6个月的时间。在做出继续或扼杀这一努力的决定时,亚博体育app下载苹果版你不应该考虑你已经投入项目的30万美元。你应该只考虑你考虑的未来支出的30万美元。亚博体育app下载苹果版原因是不管你是否杀了这个项目,前30万美元已经花掉了。这对今后的决定无关紧要。

这件事很难做。想要收回沉没成本是人类的天性。在我们的业务中,我们一直面临着这个问题。当我们向一家公司投资50万美元或500万美元时,亚博体育下载app我们很容易陷入这样的心态:我们需要坚持投资,这样我们才能拿回我们的钱。如果我们停止融资,然后我们几乎总是注销投资。如果我们继续投入资金,这项投资有可能成功,我们可以收回我们的钱,甚至可以从中获得回报。

尽管25年前我在商学院被教导要承担沉没成本,亚博体育app下载苹果版我必须以艰苦的方式学习这一课。大多数时候,我们会采取防御措施进行后续投资,为了保护我们已经投资的资本,接下来的投资要么微乎其微,要么完全不好。我一次又一次地看到这个。因此,我们非常努力地根据新资金的回报率来考虑每项投资,而不包括我们已经投资的资本。

这与关于种子投资和将种子投资视为“期权”的讨论有关。亚博体育app下载苹果版如果他们是理性的,将根据自己的优点而不是他们已经投资的资本来考虑下一轮。但风险投资业务是一个相对较小的世界,声誉也很重要。那些每生产十粒种子就跟进一次的投资者将获得声誉,并且可能不会看到许多高质量的种子机会。我们公司已经跟踪每一个种子投资,我们已经作出了另一轮。在大多数情况下,这些投资都是不错的。但我们已经做了一些边缘或彻底的不好的后续行动。我们这样做是为了名誉,和其他任何事情一样。我们衡量这一价值,并理解这正是我们所做的,我们故意保持这些声誉驱动的后续行动规模较小。

当需要为正在进行的项目或投资投入额外资金时,您需要隔离增量投资并评估该资本投资的回报。你不应该把你已经投入这个项目的成本包括在你的数学中。当你这样做的时候,你做了错误的投资决定。