企业价值和市场价值

上周我说过,有时我亏本发布有关的东西MBA星期一讲堂安德鲁•帕克在联合广场投资获得了MBA(主要自学)从2006年到2010年,建议在评论中我篇关于企业价值和市场价值之间的区别这是一个很好的建议,这里。

股票市场价值(我将引用作为这篇文章的其余部分的市场价值)的流通股总数乘以每股股票的当前市场价格为了使这篇文章简单,我们将与一个类只关注上市公司的股票市场价值是你付出的代价为整个亚博体育下载应用当你购买股票。

让我们使用打开表,最近公众亚博体育下载应用程序作为我们的真实世界的例子在这篇文章中打开表(股票)上周五收于48.19美元,有11亿美元,根据“市场价值”这个页面在Tracked.com上根据谷歌财经,打开表有2277万股所以检查市场价值计算在Tracked.com上,我们48.19美元的市场价格乘以2275万流通股我的桌面计算器告诉我,是10.96亿美元。

所以如果你购买股票今天打开表,你实际上是支付11亿美元亚博体育下载应用程序但开放的表有7000万美元的现金和1160万美元的短期债务突出如果你支付了11亿美元的亚博体育下载应用程序(如果你的亚博体育下载应用程序开放购买表),那么你将会得到7000万美元的现金和1160万美元的债务。

所以打开表的企业价值,意义的价值业务没有任何现金或债务,略低于11亿美元企业价值,计算市场价值,然后减去现金和增加债务当我们这样做,我们发现打开表目前有10.38亿美元的企业价值没有多少差异百分比,但几乎60毫米差异美元。

有些公司有大量现金或大量的债务相对于他们的市场价值,在这种情况下这是非常重要的计算企业价值。

我们做很多对我们的投资组合公司估值分析,特别是那些大量的收入和利润我们主要做会计的一部分,叫做FAS 157或“盯市会计”我不是一个喜欢FAS 157和我以前在这里开设但是我认为不管“盯市”是风险投资组合价值的正确方式(我不),这是当前实践和我们需要这样做。

当我们做估值,我们经常使用公共市场比较“市场收入和利润倍数”然后我们将它们应用到我们的投资组合公司当你做这项工作,这是至关重要的使用企业价值倍数当你应用到目标倍数亚博体育下载应用程序,你需要得到一个企业价值然后回到工作得到市场价值。

如果你使用市场价值计算市盈率,你可能会得到一些很古怪的数字有大量现金的企业或大量债务所以用企业价值观,当你做估值倍数计算。