雇员股票:稀释

上周我开始MBA星期一讲堂系列员工权益Today I am going to talk about one of the most important things you need to understand about employee equity; it is likely to be diluted over time.

当你开始一个亚博体育下载应用程序,您和您的创始人自己100%的亚博体育下载应用程序通常的形式创始人股票如果你从来没有任何外部筹资,从不放弃任何股票给员工或其他人,然后你就可以把所有的股权它经常发生在小型企业但在高增长科技公司喜欢和我一起工作,是非常罕见的创始人保持业务的100%。

典型的稀释路径的创始人和其他员工股权的持有者是这样的:

1)创始人开始亚博体育下载应用程序,在创始人股票拥有业务100%的股份

2)创始人问题5 - 10%的亚博体育下载应用的早期员工雇佣这可以通过选择,但通常是在限制性股票的形式完成的有时他们甚至用“创始人股票”这些员工让我们使用7.5%滚动计算稀释此时创始人自己92.5%的亚博体育下载应用程序和员工的7.5%。

3)种子/天使轮这些早期的投资者获得5 - 20%的业务,以换取提供种子资金让我们使用10%的稀释calcuation滚现在创始人自己的83.25%的亚博体育下载应用程序(92.5% * 90%),员工自己的6.75%(7.5% * 90%),和投资者的10%。

4)风险轮风投们谈判的20%亚博体育下载应用程序后,需要10%的期权池投资建立和放入“pre钱估价”这意味着选择池中的稀释之前进行风险投资这里有两个稀释的事件发生让我们穿过它们。

10%的期权池设置时,每个人都是稀释12.5%因为选择池必须10%在投资前的12.5%的投资现在创始人的72.8%(83.25% * 87.5%),种子投资者拥有8.75%(10% * 87.5%),现在员工的18.4%(6.8% * 87.5% + 87.5%)。

风险投资关闭的时候,每个人都是稀释20%现在创始人的58.3%(72.8% * 80%),种子投资者拥有7%(8.75% * 80%),风险投资的20%,员工拥有14.7% (18.4% * 80%)占10%,14.7%,新池。

5)期权池的另一个风险轮完成刷新选项池保持在10%请参见下面的电子表格,看看稀释在这一轮(和所有以前的轮)的时候,第二轮融资,创始人已经从100%稀释到42.1%,早期的员工已经从7.5%提高到3.4%,稀释和种子投资者已经从10%稀释到5.1%。

稀释单

将这个表格上传到谷歌文档所以你可以看看它,玩它如果有人发现任何错误,请让我知道,我会修复它们。

这个滚动稀释计算只是一个例子如果你有稀释比,不要生气大多数创业者最终轮融资后不到42%,员工的补助这个练习的目的是锁定在一些神奇的公式每个亚博体育下载应用程序将会不同它只是躺出稀释帽表中每个人的工作。

这是底线如果你第一个股东,将最稀释越早加入并投资于亚博体育下载应用程序,你将会被稀释稀释是一个不争的事实作为股东在创业即使在亚博体育下载应用程序变得有利可图,没有更多的融资相关的稀释,你会得到稀释,持续的期权池刷新和并购活动。

当你发布了员工权益,准备好稀释这并不是一件坏事这是一个正常的一部分价值创造锻炼创业但是你需要理解并适应它我希望这篇文章能帮助。