确定与融资相关的选项池的大小

我们已经之前在AVC讨亚博体育app下载苹果版论过这个问题。投资者希望在投资早期公司时,将未发行的期权池纳入投资前估值计算。如果你不完全明白我在说什么,亚博体育app下载苹果版点击文章开头的那个链接。希望它能解释这个问题。

这篇文章是关于如何调整选项亚博体育app下载苹果版池的大小。许多投资者只是希望这个数字尽可能大。他们会在投资意向书中加入15%然后让企业家从这里开始协商如果你幸运的话,你可能会得到10%但这种谈判是没有逻辑的。这只是伪装成别的东西的价格谈判。这是废话。我看到投资者一直在从事这种实践。这让我很受不了。

我喜欢做的是,正如我在文章中提到的,同意企业家的观点,即期权池将有足够的未发行期权,为当前融资和下一次融资之间需要发生的所有招聘和保留拨款提供资金。下次融资的时候我们也会这样做。这对我来说很有意义。这很容易做到。

假设你以400万美元的前期资金募集了100万美元。投资者希望期权池处于投资前估值。假设这100万美元可以维持18个月。然后你决定在接下来的18个月里雇佣多少人。如果融资是100万美元,不会有那么多。你可能已经有三到五名员工了。没有收入,五名员工将在12到18个月内花掉一半的钱。所以你最多只需要再雇佣5名员工。

这是我喜欢用的公式。在当前融资和下一个融资中,计算你需要招聘的所有员工的累计工资。假设有5名员工,平均年薪7.5万美元。那么这个数字是37万5千美元。然后用这个数字除以投资后估值,这次是500万美元。得到7。5%这就是您需要的选项池的大小。这是保守的做法,因为我不建议你提供与员工年薪等值的期权。我喜欢0.1x到1x之间的任何地方(取决于角色和责任),平均值在。25x范围内。但在公司早期,亚博体育下载app你需要并且想要变得更慷慨。

这种方法假设您已经将employye股权授予了现有的团队。理想情况下,他们将拥有创始人股票或限制性股票。但是不管他们有什么,他们应该持有足够的股权,让他们为在你的初创公司工作感到高兴和兴奋。如果这不是真的,您将需要向池中添加一些额外的股本来处理它们。

底线是,评估期权池不应该像马匹交易那样。这应该是一门科学。它应该基于从年薪中扣除的期权授予方法,以及基于员工数量和招聘计划的期权预算。如果你这样做,最终稀释会少很多。这是你应该一直努力去实现的。