2015年10月起的职位

有趣的周五:资助硅谷

AVC的常客们会记得,我在博客中提到了纽约历史协会为把telstar卫星带回纽约亚博体育app下载苹果版举办的硅城市展览所做的一件事。

这个项目还有4天的时间,离目标还差几千天。今天我想在AVC上玩一玩,并得到这个项目的资助。

这就是它的工作原理。如果你去Kickstarter并支持这个项目,请留下你的评论,让我知道你投资了多少,然后我会去Kickstarter,匹配任何你支持的。如果是5美元,我出5美元。如果是10美元,我出10美元。等等。

一旦项目突破1万美元的目标,我出去了。你们都可以继续支持它。我相信他们愿意筹集超过1万美元的资金。但我正在匹配Kickstarter上的所有资金,并在今天的AVC上报告,直到项目达到1万美元的目标。

更新:美国东部时间上午10时,拉里Erlich设计为这个项目提供了250美元的支持,我也做到了,现在我们的目标是1万美元。做得好的AVC社区!!!!!!!!

在其他有趣的事情上,这里是AVC社区成员杰夫•卡特穿着Mets T恤(1969年复古!).这是……的结果我们在这个博客上打赌大都会小熊队的系列赛.

IMG_2101

一年中的那个时候

昨晚我回到家看世界大赛,打开电视,发推特。除了Mets Royals,你们有共和党的辩论,还有14场NBA篮球赛。Twitter着火了。我没有在电视上换过一次频道,我选择继续前一天晚上的痛苦,看着大都会队背对背输给凶猛的堪萨斯皇家队。但是我的推特让我知道了所有正在发生的事情。尼克斯队打败了雄鹿队,公牛打网,KD回来了,雷霆击败了马刺,而且,显然地,鲁比奥昨晚在共和党辩论会上举行了他的出局派对。我一直认为共和党的竞选最终会朝着鲁比奥的方向发展。他是这群人中最好的,尽管我更喜欢卡西奇。

本周末将在Citifield举办世界大赛,丰富的NBA比赛,以及赛季中期的NFL。每年的这个时候,所有的主要运动都在进行。这是体育迷们的美好时光,也是Twitter的美好时光。

我把这个留给你。Twitter体育中心。


技术堆栈中的值在哪里?

昨天的讨论真是太棒了。像这样的日子是USV社区真正闪耀的地方。

戴维论证这些数据是新的石油,不是软件。这句话很有道理。

柯克指出ISP是数字革命的管道,我喜欢它。

TR跟着柯克这个观察:

各种形式的石油(软件)
管道/交付(网络/接入)
基础设施/钻井设备(硬件)

他们讨论的都是技术堆栈和价值所在。

信息革命技术堆栈的一个简单版本是这样的:

数据

应用程序(软件)

基础设施(软件)

硬件

通路

在美国海军陆战队,我们主要投资于前三层,最活跃的是第四层和第五层(应用和数据)但我们越来越被访问和基础设施(软件)所吸引。

但是,当我试图指出牙医办公室软件故事,软件本身就是一种商品。您需要数据来提供防御性和差异性。所以USV的大部分投资都是将软件和数据结合起来为市场提供解决方案的公司我们认为这是站得住脚的,通常通过网络效应,这是一种数据驱动的现象。

那么,我们为什么要将堆栈向下移动到基础设施(软件)和访问呢?在这些层中也有数据驱动的网络效应如果你知道在哪里寻找它们。而且,越来越多的我们在那里找到了它们,它们的价格对我们来说也更有意义。

所以,总之,我同意David的观点,软件本身并不是新的石油。但也不是整个技术堆栈。这就是为什么我在前一天的评论中不再使用“技术是新石油”这句话。我也不认为数据本身就是新的石油。

新发现的石油将在技术堆栈的不同地方被发现,在这些地方,软件和数据汇集在一起,产生了一种服务,这种服务在规模上具有很高的运营杠杆,并且可以通过数据提供的网络效应进行防御。这是一口。软件是新的油听起来好多了。但这个词更准确。

软件是新的石油

这个周末我和一些朋友在一起,其中一个朋友谈到了他参加的一个投资委员会会议,会上讨论了宏观投资环境中的一些威胁。亚博体育app下载苹果版其中之一是“流动性消失”,以及全球石油行业净现金流的显著变化。在过去的几年里,石油产区已经从一个巨大的摇钱树变成了一个相对较小的摇钱树。现在,随着石油市场适应一些新的现实,这很可能只是暂时的。这篇文章不是关于石油的,亚博体育app下载苹果版尽管这个词在这篇文章的标题中。

当我思考这个问题时,我认为石油在工业革命亚博体育app下载苹果版中所起的作用是获取经济盈余。你不能经营工厂,铁路、卡车,没有碳基产品,尤其是石油。因此,石油一直是吸引工业革命产生的财富的现金/资本磁石。那些拥有石油生产资产(或者更好的是,石油产区)坐拥工业革命带来的经济盈余,这是一条通往巨大财富和经济实力的道路。

在信息革命中又是什么呢?世界各地的现金都在哪里呢?在科技公司的资产亚博体育下载app负债表上,当然。在截至2015年3月的6个月中,苹果资产负债表上有2000亿美元现金,创造了530亿美元现金。微软的资产负债表上有1100亿美元的现金,截至2015年6月的一年里,微软产生了300亿美元的现金。在截至2015年6月的6个月中,谷歌/Alphabet的资产负债表上有700亿美元现金,产生了140亿美元现金。Facebook明年可能拥有200亿美元现金,而且很快就能实现每年200亿美元的现金收入。亚马逊,这家“永亚博体育下载app远不会赚钱”的公司上周以强劲的利润震惊了华尔街,在我看来,它们现在将开始像其他大型科技公司那样创造现金。

对我来说,软件是信息革命的油是有道理的。控制着信息革命的软件基础设施的公司将会坐收信息革命的经济盈余,这将是一条通向巨大财富和经济实力的道路。它已经发生了,但我认为我们刚刚开始看到这些基于软件的业务模型的操作杠杆。成为大规模软件基础设施供应商所必需的资本支出保护了这些公司(以及许多其他公司)的现金生产能力,并可能在一段时间内继续这样做,但我怀疑,在某种程度上,利润将超过资本支出,以这样的速度,现金将以石油流出油井的方式从软件公司流出。

完全披露:Gotham Gal和我拥有Alphabet的大量股票,还持有数百家其他软件公司的股票。我们是多头软件。

局外人对粉碎机

Mark Suster写道一篇关于风投行业现状的有趣文章这个周末。

在这篇文章中,他发表了这一评论,并将当前的疯狂环境归咎于“局外人”:

如果“市场”将价格推高到超出内在价值的水平,那么对历史价格持不太理性观点的市场主要新进入者是一系列“非风险投资家”,包括企业投资者,对冲基金,共同基金和众包。请注意,我并没有免除我的行业,风险投资,从坏的行为。我只是指出,价格驱动因素与外界的联系更为紧密。

我经常问自己,市场上新进入者的问题是:“他们是愚蠢的,还是他们真的知道一些我们不亚博体育app下载苹果版知道的东西?”

或者说另一种方式,他们是局外人还是破坏者?

把它和Jerry Neumann最近的文章观察:

我们在这个循环中处于什么位置?佩雷斯,在2013年的一篇论文中10,says we are now in the deployment period. This has big consequences for how you run your business.

这句话提出了一个令人震惊的论断:金融资本的工作已经完成,我认为过渡时期的听众不会感兴趣。

“金融资本”是风险投资公司(以及共同基金和对冲基金)。生产资本是指企业在创新周期中投入资本的行为。认为字母。

所以我不确定我会和马克一起去那里。这很诱人,但可能是错误的地方。

在零工经济中为工人服务

nick的书USV的尼克格罗斯曼与O'Reilly Media合写了一本名为《零工经济下的员工服务》(service Workers In The Gig Economy)的电子书,你能做到吗在这里获取电子书.

这本书出版于Nick为USV在这个领域做了一年或更长时间的研究之后。我们一直认为在这个领域会有投资尽管我们还没有投资,我们继续认为这是事实。

Nick和他的合著者Elizabeth Woyke在书中涵盖了很多内容,但这本书读起来很快,大约50页。

如果你对未来的工作感兴趣,全球信息栅格经济,2.0联盟,和/或相关问题,你应该读一读。

本周视频:为什么市场贷款更好

萨米尔德赛,我们投资组合公司的创始人兼首席执行官亚博体育下载app资金循环,是全球小企业贷款市场的领导者,在……做了一次精彩的演讲Lendit在过去的一周。它开始于一个融资圈的广告,但是萨米尔很快就解释了为什么市场借贷是一种更好的贷款方式。如果你想知道为什么市场借贷在世界范围内大量增长以及为什么它是借贷业务的未来,看这个视频。大约25分亚博体育app下载苹果版钟长。

有趣的周五:绘制比特币市场地图

AVC社区成员威廉Mougayar昨天发布了一份比特币市场地图。

威廉的区块链市场地图

把这样的东西放在一起是臀部的主要疼痛,但对于那些试图理解新兴市场的人(比如风投和其他投资者)来说,这是非常有用的。这是获得你的名声和声誉的好方法。这让我想起了什么特里Kawaja是五、六年前的广告:科技。

我可以对威廉的一些安排提出批评(例如Coinbase是世界上排名前五的交易所之一,但并不包括在这一类别中),and I'm sure that countless companies are now reaching out to William saying "why are we not on your map?"  So this will get picked apart and it will evolve.但是花时间把这样的东西放在一起并发表出来对每个人来说都是非常有用的。威廉做了那件事,真了不起。

Twitter时刻作为一个平台

几周前我们在这个博客上的对话亚博体育app下载苹果版关于Twitter成为一个新闻实体,通过雇佣编辑来管理tweet和创建现在被称为“朋友圈”的内容,这很有趣。但它错过了一些我当时没有意识到的重要时刻。亚博体育app下载苹果版朋友圈将是一个平台,任何人都可以管理推文并将其作为朋友圈发布。我昨天在和他的推特对话中发现了这一点马杜他是Twitter的产品经理。

当任何人都可以创建一个时刻并将其发布到Twitter的时刻流中时,然后我们会有一些非常有趣的东西。一个众包的报纸。

考虑通过Mo亚博体育app下载苹果版ments界面跟踪类似Twitter的飞行会议这样的事件。这将比我昨天不得不依赖的所有博客直播服务要好得多,因为我想了解那里发生了什么。

但是一组精心策划的tweet可以用来报道许多有趣的故事和事件。你可以在当前的时刻流中看到它的潜力,但是总的力矩是很小的,现在我对它们并不感兴趣。开放时刻作为一个平台将改变这一切。我等不及了。